发布日期：2011-11-12 08:36

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　　中国金融正处于令人“纠结”的两难困境。一边是为了控制通胀而采取的信贷紧缩，一边是为谋求融资而催生的地下金融业。长期以来，被妖魔化的民间金融在这个尴尬的年代，扮演着诡异的融资角色：一方面，它确实为国内中小企业发展提供了相当给力的草根支持；另一方面，它也因高利率而受到多方质疑。特别是近期有关民间借贷隐患集中爆发后，对于其定位更是众说纷纭。

　　终于，中国人民银行在近期为民间借贷“正名”了——民间借贷是正规金融有益和必要的补充，具有制度层面的合法性。

　　记者从监管部门了解到，目前，各相关部门正在修订与完善相关法律法规，并研究、试点民间借贷跟踪监测体系，这极有可能是决策层在释放“收编”信号，未来民间借贷可能不再遮遮掩掩地生存，而是在整个信贷体系中找到自己位置，正式被纳入管理中。

小额贷款公司冲击不小

　　曾在滨江区某小额贷款公司任负责人的周先生，也看到了看到了此次“收编”的积极意义。“目前各地小额贷款公司等机构的发展迅速，民间借贷其实可以被等同于专业放贷人。对于这类人群来说，禁止它，远不如规范他对经济的促进作用来得大。小额贷款公司的出现，本身就是对银行信贷的一个补充，现在，小贷公司为解决企业个人融资需求所起的作用已经越来越大。而民间借贷的合法化，将对银行信贷和小贷公司无法覆盖的区域再进行填空。”周先生认为，不同需求的企业可以通过这样的渠道分层来满足自己融资需求，更加有利于市场的稳定发展。不过也有小额贷款公司坦言，如果民间借贷合法化，谁都可以介入这块领域，那么对他们是会有不小冲击的。

民间金融合法化对谁利好

　　“央行此次为民间借贷的‘正名’其实也是准备将民间热钱等纳入监管体制，也想促使民间金融合法化。”浙江诚泽金开投资管理有限公司韦杰表示，如果有相关正式批文，对我们第三方理财肯定也是利好。“这样我们可以介入的领域会更多，在前期产品的研发上都可以有更多的创新。”

　　相对而言，最开心的莫过于此前打打擦边球的P2P的小额贷款平台或者网络贷款平台。“如果身份合法化，那么以后我们就不用束手束脚了，也能没啥顾忌得加快步伐扩展业务。”某相关公司负责人很是兴奋，“此前老百姓总是对我们将信将疑，如果身份得以承认，那就太棒了。”

银行支持民间借贷“转正”

　　谈及此次央行对于民间借贷的“阳光化规范化”，浙江稠州商业银行杭州分行副行长何健认为，具有非常积极的作用。“和正常的银行信贷相比，民间借贷有其无法比拟的优势，比如说借贷双方可以建立相互了解，信息基本完全对称，同时，还能具备人缘和地缘的优势。从任何方面来看，都无法漠视其存在的价值。”他认为，与其遮遮掩掩地任由其发展，倒不如确认其合法地位，加强监管，再加之法律法规的配套，使其阳光化正规化。

首要的问题就是利息

　　根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。对借贷双方因利率问题产生的争议，如畸高利率等，司法机构可依据民法通则、合同法规定的公平原则、诚实信用原则判定合同的有效性和双方的权利义务。对于个人或单位以转贷牟利为目的，套取金融机构信贷资金高利转贷他人，违法所得数额较大的，可依刑法第一百七十五条的规定，以高利转贷罪论处。

　　所以眼下对于众多从事民间借贷的机构来说，首先要解决的就是利率问题。有数据显示，目前活跃在浙江市场的万亿民间资本，通过小额贷款公司、担保公司、典当行和个人之间放贷，平均月息回报普遍在2分以上，最高的甚至达5分，即年利率60%。

律师谈民间借贷“合法化”

　　“《民法通则》里是有‘如何规定民间借贷的利率、民间借贷期限等要素’的，但是有关‘民间借贷’并没有专门的法律。在此之前，自然人之间的借贷受民法保护，但法人之间的借贷是法律空白。”裕丰事务所经济律师叶水荣提到，企业之间一般不能直接借贷，要通过银行“委托贷款”业务来中转，央行提到法人之间“自由借贷的权利”，可能意味着日后要放开这一块。他也提到了此前社会广泛关注的“吴英案”，“现在此案件已经发回重审，从眼下的情况看，判罚很有可能减轻。对她的判罚也在一定程度上说明了国家对待民间借贷的态度。”

　　社科院金融研究所研究员易宪容则认为，民间借贷如此活跃，很大程度上是国内金融体系的缺陷造成的。大量银行信贷不是流向实体经济，而是流向市场炒作严重的虚拟经济，流向疯狂“炒钱”或民间信贷、“炒房地产”等，从而导致国内民间信贷市场泛滥。“应该完善规范民间借贷市场的法律制度，把民间信贷放到有效的金融监管体系之下。”

支撑民营经济发展

　　目前在我国法律体系中没有“民间借贷”这一概念，它是相对于正规金融而言，泛指在国家依法批准设立的金融机构以外的自然人、法人及其他组织等经济主体之间的资金借贷活动。一直以来，似乎带个“民”字的都是附属和补充，民企是国企的附属，民间借贷是正规金融的补充。

　　长期以来，民间借贷似乎从来就是见不得光的，但它们却支撑着中国大量民营企业的发展，也正是这些民营企业又支撑着中国经济的发展。

　　有公开资料显示，截至去年，全国企业总数的99%以上都是中小企业，而且基本都是民营企业，创造的最终产品和服务价值相当于GDP的60%。今年中国企业家调查系统发布的一项调查报告显示，在企业过去三年实施的重大融资方式中，73.5%的企业选择了“长期银行贷款”，55.3%的企业选择了“民间借贷”，而民营企业和家族企业在过去三年中更有近62.3%通过民间借贷的形式进行融资。

　　而在民间借贷危机闹得沸沸扬扬的温州，只有10%的企业能从正规金融系统获得融资，而有接近90%的企业需依赖民间借贷途径融资。

未来或有正式名分

　　以前没有被摆上台面，并不代表其存在没有任何意义。特别是央行调节存贷款的方法早已力不从心，急需更贴近现实的金融工具。

　　今年年初，央行首度推出“社会融资规模”这一指标，用于测算银行借贷体系外的资金融通量，但其中并未包含民间借贷。今年8月，媒体传出一份时任银监会主席刘明康的发言稿，里面包含对民间借贷的匡算，总规模达3万亿元。而对民间借贷最给力的肯定，应该就是前天央行通过新华社对民间借贷的相关表态。

　　从这次新华社发布的消息看，决策层将推出对民间借贷的监测、管理系统，将这一草根且草莽的经济力量“收编”，或至少纳入视线。央行称，民间借贷是正规金融有益和必要的补充，具有制度层面的合法性，并表示下一步将致力于推动完善相关法律法规，引导民间资本规范从事资金借贷活动，鼓励民间借贷规范化、阳光化运作，发展多层次信贷市场，满足社会多元化融资需求。

　　此外，央行相关负责人也同时提到，套取金融机构信贷资金高利转贷他人，违法所得数额较大的，按法律以高利转贷罪论处。不过，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，转贷是由于体制内外的利差较大而导致的套利行为，对于该行为是疏还是堵仍然值得探讨。