2010年11月30日06:24  来源：南方都市报   

　　本月来，继上海重阳投资首席投资官李旭利等相关人被接受调查后，“被查”传言(或谣言)蔓延至华夏基金、国海富兰克林和申万巴黎。有业内人士表示，在各种力量的角逐下，此轮“打黑”风暴远未结束，无论是“老鼠仓”还是“被老鼠仓”，这个行业有可能重演“中国足球式”悲剧。

无风不起浪和趁火打劫

　　是无风不起浪还是趁火打劫？“老鼠仓”还是“被老鼠仓”？

　　无风不起浪，“打击内幕交易第一单”似已浮出水面。上月19日，李旭利从上海重阳投资首席投资官的位置上辞职，当时他向有关媒体解释离开重阳是个人原因。一个月之后，却被爆出他是本次证监会等五部门联手打击内幕交易的第一个典型顺藤摸瓜，目前证监会对其“老鼠仓”事件追查已追溯至其任职交银施罗德基金、南方基金时期，目前其已处于被“边控”(限制出境)状态，而与此案相关的一些人员已经移交司法程序。李旭利可能成为至今无论级别、投资能力还是市场名声都是最“高级”的被处罚“老鼠仓”对象。

　　国海富兰克林基金已离任基金经理黄林，深陷立案调查传闻漩涡。据传，在公司检查时，发现黄林电脑中M SN的聊天中，谈到了股票投资。国海富兰克林基金昨日发给媒体的声明，并未提黄林是否接受监管层调查：“原基金经理黄林已经离职。经公司调查，目前未发现其管理的基金存在老鼠仓等损害基金持有人利益的情况。”

　　而有“被老鼠仓”的公司大声喊冤。有媒体公开表示，申万巴黎基金公司曾经遭到监管部门的突袭检查，并当场带走了投研部门的电脑。对此，申万巴黎基金公司当日立刻发表声明，称公司近期未受到任何监管部门的核查，各项工作都在正常进行之中。

　　级别最高的“被老鼠仓”的是华夏基金总经理范勇宏，无论是从公司规模还是职位来讲，在这轮传言中无可匹敌。传言称，范勇宏被“双规”了。“完全是无中生有，纯属恶意中伤，没有任何事实依据！”华夏基金新闻发言人张后奇表示，股票市场各种信息鱼龙混杂，既有真实的信息，也不乏别有用心之人刻意编造的谣言。

酝酿“中国足球式”悲剧？

　　这一轮打黑风暴显然不仅仅是针对基金行业。有大型投行内部人士建议记者“近期炒股尽量谨慎，证券行业上下有可能酝酿一出"中国足球式"悲剧。”

 　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春称，最近爆出多起“老鼠仓”的传闻，并不是基金业“老鼠仓”变多，而是说明对内幕交易等的打击力度在加大。事实上，基金业已经是目前证券行业内最透明的了，监管和打击力度的加大应该在证券市场各个环节、各个层面进行。

　　本月18日，国务院办公厅印发了《国务院办公厅转发证监会等部门关于依法打击和防控资本市场内幕交易意见的通知》。证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局五部门联合召开了座谈会，部署联合打击和防控内幕交易的下一步工作，打击力度很大，将依法开展打击和防控内幕交易专项检查，查办一批典型案件并公开曝光。

　　次日，证监会便率先公布了两起违规交易股票案件。一例为中国首例注册会计师在限制期内违规交易股票案；另一例为五家投资咨询机构夸大宣传及违规荐股案。在上海这个“反黑中心”，上海证监局近期连续组织了多次会议，召集在上海的多名基金公司总经理座谈，会议主题都是围绕如何防止内幕交易的出现。了解上述会议的人士称，近期证监会、公安部等五部委组织的专项调查即将开始，上海证监局也将加大检查力度。

　　据媒体引述未具名消息人士的话报道称，今年年底前，中国监管部门计划针对证券公司开展压力测试，以更好地管理风险。中国证券业协会已组织行业专家启动压力测试指引的起草工作。

　　值得关注的是，证监会频频出现人事变动。而于本月初，据媒体报道，证监会市场监管部统计分析处处长唐某在家中跳楼自尽。公开信息显示，唐某曾任证监会市场监管部统计分析处副处长，统计分析处的主要职责是收集整理分析证券市场基础统计资料等，刚从国务院办公厅借调回证监会。有说法称唐某患有抑郁症。

记者观察

“打黑”与潜规则的角力

　　顺手牵羊的事，如果没有道德约束、也没有严厉的法律制裁安排，单靠时有时无的打黑运动能否根治？

　　所谓的“老鼠仓”不知不觉似乎已经成为行业潜规则，基金公司等有关内部人员向有关利益方如监管部门职员、银行等渠道相关负责人员以“股票”为桌下礼物已经司空见惯，通过亲友账号买卖股票的消息人士也不是个别人员的事情。而且很多人并不以此为耻。

 　　过去两年，针对公募基金的“老鼠仓”行为刮起了几次严厉的打击风暴，然而，严打并没有彻底地改变什么。

　　内幕交易是个国际难题，据美国媒体报道，联邦机构正对包括高盛等多家金融公司进行内幕交易调查之际，FBI近日突击搜查Diam ondback CapitalM anagem entLLC、LevelGlobalI nvestors LP及Loch CapitalM anage-mentLLC三家对冲基金公司的办公室。本次行动据称会对大批投资顾问、交易员及分析师等提出诉讼，规模远较任何类似案件庞大，令美国投资界陷入恐慌。

　　“一定要有一个正确的价值观、人生观和责任感，要重事业，重道德，重责任，要做一个堂堂正正的专业人士，不要干鸡鸣狗盗、损人害己的事。”深圳证监局局长张云东局长告诫基金经理。