www.eastmoney.com2011年09月05日 17:32广发证券

　　资本市场的发展史，是金钱、欲望、贪婪、恐惧汇聚的历史，成就着传奇、梦想，同时也制造着失败、死亡。投资银行是资本市场博弈中的前锋，他们可以一战封侯，也可能瞬间零落成土。2008年，具有158年历史的雷曼兄弟在次贷危机前轰然倒下。高风险的行业属性，决定了稳健经营和风险管理是证券公司的生命线。20世纪90年代，中国资本市场的第一个十年，经历了狂热而充满风险与躁动的草莽年代，法律法规尚不健全，许多券商为谋求发展，挑战法律边界，甚至驶入灰色地带。但出身“草根”的广发证券，却始终没有偏离轨道，广发证券从诞生之初，就从她的缔造者身上传承了稳健合规的DNA.

　　广发证券的精神领袖陈云贤博士对公司的影响可谓深远，他一向求真务实、稳健厚道的经营风格，培育了广发证券“稳健经营、规范管理”的合规文化源头。陈云贤博士也是国内最早从事证券市场风险研究的理论探索者和实践者，1998年他著述的《风险收益对应论》，创造性地提出了投资银行业务的管理核心——“风险收益相对论”，为广发证券的合规文化注入了深厚的理论积淀。

　　而崇尚知识、擅于学习的广发人，在20年的发展历程中，始终以一种居安思危的风险意识不断完善着合规建设，同时，也以实际的行动践行着广发证券的合规文化。1994年广发证券完成发展史上第一次《广发证券制度汇编》，严明规章制度，强化公司内部运作规范，适应现代管理要求；1997年《分支机构内部控制制度实施细则》颁布实施，成为业内最早对营业部规范管理的文件之一；1998年，成立法律事务部，负责公司重大决策和内外文件的合法合规性审核等法律事务；2006年下半年开始，陆续修订公司章程，对股东会、董事会、监事会、经营班子的职责、权力等方面进行更细致明确的规定，设立独立董事制度，董事会下设专门委员会等；2007年11月，公司设立合规与法律事务部；2008年7月，第一次设置公司合规总监，标志着公司将合规建设提升到一个新的高度；2009年4月《广发证券合规管理制度》颁发施行，标志着公司合规建设的规范化和制度化……正因为在合规建设上的不懈努力，二十载资本市场风雨路途上，多少券商因为积累的风险和层出不穷的丑闻折戟沉沙，广发证券却屹立潮头，始终没有涉足国债回购、国债期货、违规代客理财等业内重大风波，也没有卷入房地产实业投资热，没有给国家和当地政府造成任何直接损失和负担。正如广东省发展研究中心在专项调研报告中指出，执着坚持“彻底规范，在规范中求发展”的经营理念是广发证券历经多年而不衰，不断发展壮大的根本保证。

　　2010年，在由中国证券市场研究设计中心(SEEC)等机构联合主办的大型网络评选活动中，广发证券脱颖而出，成功荣获“最佳风险管理券商”，业内获此殊荣的券商仅有3家。春华秋实，实至名归，稳健合规是广发证券一以贯之的品牌特色。

　　众所周知，证券公司必须通过对风险的管理或经营才能获得收益，风险管理体系的完善和风险管理技能的不断提高己成为证券公司必备的发展前提。广发证券是业内较早推行全面风险管理战略的券商，其特点在于把包含市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等各种风险的所有业务、部门和人员纳入到统一的风险管理体系中，并渗透到事前、事中以及事后的各个阶段和环节。在日常经营活动中，通过制定相应的政策和程序来识别和分析这些风险，对其设定适当的风险限额和内部控制流程，通过设计和运用关键风险指标以及风险度量模型，运用信息系统持续监控各项业务及风险动态，有效地对各种风险进行计量，并及时分析，出具相应的报告和预警提示，采取相应的对策措施，将风险控制在可承受的范围之内。

　　而作为中国证监会选定的业内首批试点合规管理的券商之一，广发证券高度重视合规管理组织体系的建设，在“以意识教育为载体，以制度建设为根基，以落实执行为核心，以监督检查为保障”合规建设思想指导下，全力打造合规的铜墙铁壁。在合规意识的建设上，广发证券持续地投入大量的人力、物力，多渠道、多形式推进合规文化建设，如发布每日读报和政策解读，组织编写合规手册、开展多主体多层次培训专题培训等方式，传递行业信息，解读监管政策，有效提升全员的合规意识。在制度建设上，2008年初，广发证券启动了覆盖总部各层面的制度梳理与修订工作，经过几年的努力，400余项制度的修订和下发，目前公司已搭建起了新的“四级制度”体系，全面覆盖了公司管理和业务的各个领域，并持续开展制度建设与修订工作，为公司管理和各项业务的发展提供了规范性指引与保障，确保了各领域业务有章可循，为公司稳健运行奠定了坚实的基础。在落实执行方面，为防止老鼠仓、内幕交易及利益输送等风险，广发证券建立了内部隔离墙机制，在业务隔离、信息隔离以及人员管理方面三管齐下，通过限制清单、黑名单、跨墙行为、监测等方式，对敏感信息的交流传递进行管理，同时通过技术屏蔽、特殊信息申报等机制，落实了关键岗位等从业人员道德风险的监控管理。为防范洗钱风险，广发证券通过完善反洗钱内控制度体系和组织体系，把反洗钱工作渗透至各个业务，全面开展客户风险等级划分工作，落实客户身份识别，并积极组织反洗钱培训和宣传教育工作。在监督检查方面，不断完善中央监控系统，逐步将客户异常交易、限售股份、营销管理、隔离墙、员工执业行为以及重要用户权限监控等新内容纳入了监控范围，确保了合规监控的全面性与监控效果，力争第一时间做到风险隐患“发现一起、处理一起”。为严肃制度、惩治违规，广发证券建立了有效的合规问责机制，主动追责，加大了对违规行为的处罚力度，形成多项问责决议，实施了经济及行政处罚措施。

　　广发证券独具特色的全面风险管理和合规管理体系，为实现广发证券“国际性新型投资银行目标”打下了坚实的基础。就像广发人在行业风雨洗礼后，总结的那一句箴言：合规创造价值，违规是最大的风险，合规才能长治久安，规范才能基业长青。未来，广发证券必将在合规这一动源的驱动下，迈开她坚实的步伐，走得更稳更远。